العادلة القيمة طريقة ل محاسبة مقابل الأسهم خيارات

طريقة القيمة العادلة خيارات الأسهم. تقلب سوق الأسهم يسبب قيمة خيار الأسهم لتقلب. الخيارات ذات الصلة. الخيارات الأسهم هي الأدوات المالية التي تمنح أصحابها الحق في شراء أو بيع أسهم في الأسهم بسعر ثابت ضمن فترة زمنية محددة يستخدم المستثمرون خيارات الأسهم كأداة للمضاربة على التغيرات في سعر الأصل أو الأداة المالية تستخدم الشركات أيضا خيارات الأسهم في أسهمها كحافز للموظفين القيمين الافتراض هو أن حصة الملكية في الشركة سوف يزيد من إنتاجية العمال يتطلب مجلس معايير المحاسبة المالية ودائرة الإيرادات الداخلية من الشركات العامة استخدام طريقة القيمة العادلة عند تقدير قيمة خيارات الأسهم. تحسب قيمة خيار الأسهم قبل استخدامها لشراء أو بيع الأسهم أمر صعب لأن فمن المستحيل أن نعرف ما هي القيمة السوقية للسهم سيكون عند ممارسة الخيار أخيرا من الصعب جدا أن روبرت سم إرتون ومايرون S سكولز حصلوا بالفعل على جائزة نوبل في الاقتصاد لعام 1997 لعملهم في إنشاء طريقة لحساب القيمة العادلة لخيارات الأسهم طريقة بلاك سكولز وقد استخدمت أبحاثهم كأساس لتسعير العديد من الأدوات المالية وتوفير المزيد هناك العديد من الطرق لتقدير القيمة العادلة لخيارات الأسهم يتطلب مجلس معايير المحاسبة المالية من الشركات العامة اختيار الطريقة التي يرغبون في استخدامها لحساب القيمة العادلة لخيارات الأسهم ومع ذلك، يمكن للشركات غير العامة اختيار الأسلوب الجوهري، والتي تقتطع ببساطة سعر خيار الأسهم لسعر السوق الحالي على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار الأسهم من شراء الأسهم بقيمة 100 في 80، والقيمة الجوهرية هي طريقة 20.Black-سكولز. طريقة بلاك سكولز تعالج عدم اليقين من خيارات الأسهم التسعير عن طريق تعيين لهم عائد توزيعات ثابت، ومعدل خالية من المخاطر وتقلب ثابت مع مرور الوقت وقد تم تصميم هذه الطريقة ل ستو الخيارات في الأسواق الأوروبية، حيث لا يمكن ممارسة - بيع أو شراء - حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات ومع ذلك، في الولايات المتحدة، حيث يتم تداول معظم الخيارات الأسهم، ويمكن ممارسة خيارات الأسهم في أي وقت وغني عن القول، و لا توفر طريقة بلاك سكولز سوى تقدير تقريبي لقيمة خيار الأسهم - وهو تقدير لا يمكن الاعتماد عليه بشكل خاص في فترات التقلبات العالية في السوق. الطراز النموذجي. نموذج شعرية لتقدير القيمة العادلة لخيارات الأسهم يخلق عددا من السيناريوهات حيث يكون للخيارات أسعار مختلفة كل سعر يعمل كفرع على شجرة تنبع من جذع مشترك ويمكن من خلاله إنشاء سيناريوهات جديدة يمكن لهذا النموذج عندئذ تطبيق افتراضات مختلفة مثل سلوك الموظفين وتقلب الأسهم، قيمة سوقية محتملة لكل سعر محتمل يأخذ هذا النموذج في الاعتبار أيضا إمكانية المستثمرين أن يمارسوا خيارهم قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، الأمر الذي يجعلها أكثر أهمية بالنسبة للسهم الخيارات المتداولة في الولايات المتحدة. مونتي كارلو سيمولاتيون ميثود. طريقة محاكاة مونتي كارلو هي الطريقة الأكثر تعقيدا وشمولا لتقدير قيمة خيار الأسهم. على غرار طريقة شعرية، فإنه يحاكي نتائج متعددة ثم متوسطات قيمة الأسهم في جميع هذه السيناريوهات لتحديد قيمته العادلة ومع ذلك، فإن محاكاة مونتي كارلو محدودة في عدد الافتراضات التي يمكن أن تدمج في المحاكاة وهذا يجعل هذا النظام أكثر دقة وشمولا، ولكن أيضا أغلى وتستغرق وقتا طويلا. أكثر مقالات كيف يمكنني توفير خيارات الأسهم. كيفية حساب المسؤولية عن الأسهم تعويضات النفقات. إدخال خيارات الأسهم إرس. الفارق بين القيمة السوقية والقيمة الجوهرية. الاستمرار في انخفاض القيمة العادلة. الطريقة الأكثر موثوقية لتحديد القيمة العادلة للاستثمار هو قائمة بالأوراق المالية في البورصة إذا كان سهم شيز يتداول في البورصة، فإن صانعي السوق يقدمون عرضا وسعر الطلب للأسهم شيز يمكن للمستثمر بيع السهم عند وسعر العرض إلى صانع السوق وشراء الأسهم من صانع علامة في سعر الطلب منذ طلب المستثمر للسهم يحدد إلى حد كبير عرض التسعير وأسأل الأسعار، وتبادل هو الطريقة الأكثر موثوقية لتحديد القيمة العادلة الأسهم. كيف توحيد يتم استخدام قيمة العمل أيضا في توحيد، وهي عبارة عن مجموعة من البيانات المالية التي تقدم الشركة الأم وشركة تابعة كما لو كانت شركتين شركة واحدة هذا العلاج المحاسبي هو غير عادي لأن التكلفة الأصلية تستخدم لتقييم الأصول في معظم الحاالت تقوم الشركة األم بشراء حصة في شركة تابعة، ويتم عرض موجودات ومطلوبات الشركة التابعة بالقيمة السوقية العادلة لكل حساب عندما يتم توحيد السجالت المحاسبية لكلتا الشركتين، يتم استخدام القيم السوقية العادلة للشركة التابعة لتوليد المجموع) مجموعة من البيانات المالية. التأثير في عملية تقييم. في بعض الحالات، قد يكون من الصعب تحديد القيمة العادلة للأصل إذا لم يكن هناك سوق نشط ل ترا دينغ ذي أسيت غالبا ما يكون هذا الأمر مشكلة عندما يقوم المحاسبون بإجراء تقييم للشركة ويقول على سبيل المثال، محاسب لا يمكن تحديد قيمة عادلة لقطعة غير عادية من المعدات يجوز للمحاسب استخدام التدفقات النقدية المخصومة الناتجة عن الأصل لتحديد القيمة العادلة في في هذه الحالة يستخدم المحاسب التدفقات النقدية الخارجة لشراء المعدات والتدفقات النقدية الداخلة الناتجة عن استخدام المعدات على مدى عمرها اإلنتاجي إن قيمة التدفقات النقدية المخصومة هي القيمة العادلة لألصل. يتم تحديد القيمة العادلة للمشتقات، في جزء منه، من خلال قيمة الأصول الأساسية إذا قمت بشراء 50 خيار المكالمة على الأسهم شيز، كنت شراء الحق في شراء 100 سهم من الأسهم شيز بمعدل 50 للسهم الواحد لفترة معينة من الزمن إذا زاد شيز سعر السهم في الأسهم ، وقيمة الخيار على الأسهم أيضا يزيد. سوق العقود الآجلة. في سوق العقود الآجلة، والقيمة العادلة هي سعر التوازن لعقود الآجلة هذا يساوي السعر الفوري بعد الأخذ بعين الاعتبار تعقيد إنت والربح وأرباح الأسهم المفقودة لأن المستثمر يملك العقود الآجلة بدلا من الأسهم المادية على مدى فترة معينة من الزمن. المحاسبة عن خيارات الأسهم الموظف. بي دافيد هاربر الصلة فوق الموثوقية ونحن لن إعادة النظر في النقاش الدائر حول ما إذا كانت الشركات يجب أن تكلف الأسهم الموظف ولكن يجب علينا أن نؤسس أمرين: أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية فاسب أن يطالبوا بخيارات الخيارات منذ أوائل التسعينات. وعلى الرغم من الضغوط السياسية، أصبحت المصاريف حتمية أكثر أو أقل عندما تطلب مجلس المحاسبة الدولي إاسب ذلك بسبب الدافع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية للقراءة ذات الصلة، انظر الجدل على الخيار Expensing. Second، من بين الحجج هناك نقاش مشروع بشأن الصفات الأساسية اثنين من المعلومات المحاسبية الصلة والموثوقية البيانات المالية تظهر معيار الصلة عندما إنكلو جميع التكاليف المادية التي تكبدتها الشركة - ولا أحد ينكر على محمل الجد أن الخيارات هي التكلفة التكاليف المدرجة في البيانات المالية تحقيق معيار الموثوقية عندما يتم قياسها بطريقة غير منحازة ودقيقة. هذه الصفات اثنين من الصلة والموثوقية في كثير من الأحيان تصطدم في اإلطار المحاسبي على سبيل المثال، يتم إدراج العقارات بالتكلفة التاريخية ألن التكلفة التاريخية هي أكثر موثوقية ولكن أقل أهمية من القيمة السوقية - أي أننا يمكن أن نقيس مع موثوقية كم تم إنفاقه للحصول على العقار معارضي المصاريف إعطاء األولوية للموثوقية، لا يمكن قياس التكاليف بدقة متناسقة فاسب يريد إعطاء الأولوية للأهمية، معتقدا أن يكون صحيحا تقريبا في التقاط التكلفة هو أكثر أهمية من الصحيح خطأ في حذفها تماما. الإفصاح مطلوب ولكن لا الاعتراف ل الآن اعتبارا من مارس 2004، يتطلب المعيار فاس 123 الإفصاح ولكن ليس الاعتراف وهذا يعني أن تكلفة الخيارات إست يجب أن يتم الكشف عن إيماتس على أنها حاشية، ولكن لا يجب أن يتم الاعتراف بها كمصروف على بيان الدخل، حيث أنها سوف تقلل من أرباح الأرباح المبلغ عنها أو صافي الدخل وهذا يعني أن معظم الشركات في الواقع تقرير أربعة أرباح للسهم الواحد إبس أرقام - ما لم اختارت طواعية الاعتراف بالخيارات كما فعلت مئات بالفعل. في بيان الدخل .1 إبس الأساسية 2 مخفف EPS1 بروغرام الأساسية إبس 2 برومور المخفف إبس. إبس مخففة يلتقط بعض الخيارات - تلك التي هي القديمة وفي المال مفتاح التحدي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل على وجه التحديد، ما الذي نفعله مع خيارات معلقة ولكن غير ممارس، والخيارات القديمة الممنوحة في السنوات السابقة التي يمكن بسهولة تحويلها إلى أسهم عادية في أي وقت وهذا ينطبق ليس فقط على خيارات الأسهم، ولكن أيضا الديون القابلة للتحويل وبعض المشتقات تحاول إبس المخففة التقاط هذا التخفيف المحتمل من خلال استخدام طريقة خزينة الأسهم الموضحة أدناه لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم عادي المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال وهذا هو، تم منحهم مع سعر التمرين 7 ولكن ارتفع السهم منذ ذلك الحين إلى 20.Basic إبس صافي الدخل الأسهم العادية هي بسيطة 300،000 100،000 3 للسهم الواحد يستخدم إبس المخفف، طريقة الأسهم للإجابة على السؤال التالي افتراضيا، كم من الأسهم العادية ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في المال اليوم في المثال الذي نوقش أعلاه، فإن ممارسة وحدها إضافة 10،000 سهم مشترك للقاعدة ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة مع نقدية إضافية ممارسة العائدات من 7 لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة يحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة من خلال كسب الخيارات - في هذه الحالة، 13 لكل خيار تمارس لماذا لأن مصلحة الضرائب هو والذهاب لجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح يرجى ملاحظة الفوائد الضريبية يشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلين ما يسمى خيارات الأسهم حافز إسوs أماه y لا يكون خصم الضرائب على الشركة، ولكن أقل من 20 من الخيارات الممنوحة هي ISOs. Let s نرى كيف 100،000 سهم مشترك تصبح 103،900 الأسهم المخففة تحت طريقة الخزينة الأسهم، والتي، تذكر، يقوم على ممارسة محاكاة نحن نفترض أن ممارسة 10،000 في المال الخيارات هذا في حد ذاته يضيف 10،000 أسهم مشتركة للقاعدة ولكن الشركة يحصل مرة أخرى عائدات ممارسة 70،000 7 ممارسة السعر لكل خيار وفائدة ضريبة نقدية من 52،000 13 كسب × 40 معدل الضريبة 5 20 لكل خيار أن هو ضخم 12 ​​20 الخصم النقدي، إذا جاز التعبير، في خيار للحصول على خصم إجمالي من 122،000 لاستكمال المحاكاة، نفترض أن كل من الأموال الإضافية يستخدم لشراء أسهم العودة بسعر الحالي من 20 للسهم الواحد، وشراء الشركة العودة 6،100 سهم. في الموجز، تحويل 10،000 خيارات يخلق فقط 3،900 صافي أسهم إضافية 10،000 خيارات تحويلها ناقص 6،100 أسهم إعادة الشراء هنا هو الصيغة الفعلية، حيث M سعر السوق الحالي، E ممارسة السعر، T معدل الضريبة و N عدد من الخيارات ممارسة ised. Pro فورم إبس يلتقط الخيارات الجديدة التي تم منحها خلال السنة لقد راجعنا كيف إبس المخفف يلتقط تأثير الخيارات المعلقة أو القديمة في المال الممنوحة في السنوات السابقة ولكن ماذا نفعل مع الخيارات الممنوحة في السنة المالية الحالية التي ليس لها قيمة جوهرية أي على افتراض أن سعر التمرين يساوي سعر السهم ولكنه مكلف مع ذلك لأن لديهم قيمة زمنية الجواب هو أننا نستخدم نموذج تسعير الخيارات لتقدير التكلفة لإنشاء مصروف غير نقدي يقلل من المبلغ عنه صافي الدخل حيث أن طريقة خزينة الأسهم تزيد من قاسم نسبة العائد على السهم بإضافة الأسهم، والتكاليف الشكلية يقلل من البسط من إبس يمكنك أن ترى كيف المصروفات لا مضاعفة العد كما اقترح البعض إبس المخفف يتضمن منح الخيارات القديمة في حين التكليف الشكلية يتضمن منح جديدة. نراجع اثنين من النماذج الرائدة، بلاك سكولز وذات الحدين، في القسطين المقبلين من هذه السلسلة، ولكن تأثيرها عادة لإنتاج عادل الخامس تقدیر التکلفة الذي یتراوح بین 20 و 50 من سعر السھم في حین أن القاعدة المحاسبیة المقترحة التي تتطلب التکلفة مفصلة جدا، فإن العنوان ھو القیمة العادلة في تاریخ المنح وھذا یعني أن فاسب یرغب في مطالبة الشرکات بتقدیر القیمة العادلة للخیار في وقت المنحة والسجل الاعتراف بأن النفقات على بيان الدخل النظر في الرسم التوضيحي أدناه مع نفس الشركة الافتراضية نظرنا أعلاه. 1 تستند ربحية السهم المخففة إلى صافي ربح مقسم إلى 290،000 سهم إلى قاعدة أسهم مخفضة تبلغ 103،900 سهم. ومع ذلك، يمكن أن تختلف قاعدة الأسهم المخففة بشكل مبدئي. انظر الملاحظة الفنية أدناه للحصول على مزيد من التفاصيل. أولا، يمكننا أن نرى أننا ما زلنا ولها أسهم عادية وأسهم مخففة حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 5000 خيار في السنة الحالية لنفترض أن نموذجنا يقدر أنها تستحق 40 من سعر السهم 20، أو 8 لكل خيار إجمالي النفقات هو بالتالي 40،000 ثالثا، لأن خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة هذا هو المحاسبة s مبدأ مطابقة في العمل الفكرة هي أن موظفنا سيتم توفير الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر على مدى تلك الفترة على الرغم من أننا لم يتضح ذلك، يسمح للشركات للحد من حساب تحسبا للخيار فورفيتور على سبيل المثال، يمكن للشركة أن تتنبأ بأن 20 من الخيارات الممنوحة سيتم مصادرة وتخفيض النفقات وفقا لذلك. لدينا النفقات السنوية الحالية لمنحة الخيارات هو 10،000، أول 25 من حساب 40،000 لدينا صافي الدخل المعدل وبالتالي 290،000 نحن نقسم هذا إلى أسهم عادية وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الأولية يجب أن يتم الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا تتطلب الاعتراف في نص بيان الدخل عن السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر ، 2004. ملاحظة فنية نهائية للشجعان هناك التقنية التي تستحق بعض الإشارة استخدمنا نفس قاعدة الأسهم المخففة لكل من حسابات إبس المخففة المبلغ عنها إبس المخفف وشكل إبس المخفف من الناحية الفنية، تحت الشكل المخفف إسب البند الرابع على ما سبق يتم زيادة قاعدة األسهم من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها من خالل مصاريف التعويض غير المطفأة، باإلضافة إلى ما سبق وعائدات الضرائب والمنافع الضريبية لذلك، في السنة الأولى، حيث تم تحميل فقط 10،000 من 40،000 حساب الخيار، والآخر 30،000 من الناحية النظرية يمكن إعادة شراء 1،500 سهم إضافية 30،000 20 هذا - في السنة الأولى - تنتج عددا إجماليا من المخفف أسهم من 105،400 و إبس مخفضة من 2 75 ولكن في السنة الرابعة، كل شيء على قدم المساواة، فإن 2 79 أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد انتهى بالفعل صرف 40،000 تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفف شكلية حيث نحن خيارات الاسترداد في البسط. الاستنتاج خيارات التكثيف هي مجرد محاولة أفضل الجهود لتقدير تكلفة الخيارات المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد شيء ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة النظر في شركتنا أعلاه ماذا لو كان حمامة الأسهم إلى 6 العام المقبل وبقيت هناك ثم الخيارات ستكون لا قيمة لها تماما، وتقديرات النفقات الخاصة بنا سوف تتحول إلى أن تكون مبالغة بشكل كبير في حين أن إبس سيكون أقل من ذلك على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس لدينا مبالغ فيها لأن نفقاتنا قد تبين أن تكون أقل من الواقع.